الأسواق ما تزال تحت تأثير عوامل متصارعة بين سلبية البيانات الأمريكية، كما شهدنا من تدهور في بيانات سوق العمل وغيرها من المؤشرات، وبين الإيجابية النابعة من احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر. ولا شك أن الرسوم الجمركية تشكل عامل ضغط إضافي على الدولار والأسواق الأخرى. ورغم ذلك، تحافظ الأسواق على اتجاهاتها الحالية، حيث يبقى مؤشر الدولار الأمريكي في مسار هابط، بينما تواصل معظم الأدوات المالية الأخرى اتجاهاتها الصاعدة، باستثناء زوج الدولار مقابل الين الياباني الذي يشهد تأرجحًا ملحوظًا بفعل فارق معدلات الفائدة الكبير. فيما يلي التحليل الفني لكل منتج.
- مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي في مسار هابط واضح منذ القمم المسجلة في الربع الأخير من عام 2024، حيث يواصل التحرك داخل قناة هابطة موضحة بالخطوط البرتقالية على الرسم البياني. الاتجاه العام ما زال سلبيًا، ويؤكد ذلك تكوين قمم وقيعان هابطة متتالية.
مستويات المقاومة:
- المقاومة الأولى: 99.985 – تمثل حاجزًا فنيًا هامًا يعكس محاولات المؤشر لاختراق النطاق العلوي للحركة العرضية الأخيرة.
- المقاومة الثانية: 101.766 – مستوى محوري في حال تجاوزه قد يخفف الضغط البيعي ويفتح المجال لتصحيح صاعد أكبر.
مستويات الدعم:
- الدعم الأقرب: 96.500 – 96.600 (الحد السفلي للقناة الهابطة)
- الدعم التالي: 95.000 – 95.200 (قاع القناة)
طالما بقي المؤشر أسفل المقاومة 99.985، فإن التوقعات تميل لاستمرار الاتجاه الهابط مع احتمالية إعادة اختبار مناطق 96.50 ثم 95.00 على المدى القصير. اختراق مستوى 101.766 سيعد إشارة أولية لتغيير الاتجاه إلى صاعد أو على الأقل الدخول في موجة تصحيحية أكبر.
- زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (EUR/USD)
يتحرك زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي في اتجاه صاعد واضح منذ قاع مارس 2025، مدعومًا بخط اتجاه صاعد (Trendline) موضح باللون البرتقالي على الرسم البياني. الزوج يحافظ على تداولاته فوق هذا الخط، مما يعكس استمرار قوة المشترين على المدى المتوسط.
مستويات الدعم:
- 1.1385 – دعم محوري، يمثل القمة السابقة التي تحولت إلى منطقة ارتكاز مهمة، وكسره قد يفتح المجال لمزيد من التصحيح.
- 1.1058 – دعم رئيسي، وكسره سيؤكد انتهاء المسار الصاعد الحالي ويفتح الباب أمام موجة هبوط أوسع.
مستويات المقاومة:
- 1.1780 – 1.1800 – منطقة مقاومة قريبة من القمم الأخيرة، واختراقها سيعزز استمرار الاتجاه الصاعد نحو مستويات أعلى.
طالما ظل الزوج فوق مستوى 1.1385 وخط الاتجاه الصاعد، فإن النظرة الفنية تبقى إيجابية مع إمكانية إعادة اختبار القمة الأخيرة قرب 1.1780 ثم التوجه نحو 1.19. كسر 1.1385 سيغير هذه النظرة ويدفع الزوج إلى اختبار 1.1058.
- زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي (GBP/USD)
يتداول زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي في اتجاه صاعد منذ قاع يناير 2025، مدعومًا بخط اتجاه صاعد (Trendline) موضح باللون البرتقالي. إلا أن الزوج كسر هذا الخط مؤخرًا ليتراجع نحو الدعم الرئيسي قبل أن يعاود الارتداد مجددًا.
مستويات الدعم:
- 1.3126 – دعم رئيسي ومحوري، ارتد منه السعر بقوة في الحركة الأخيرة. كسره سيضعف الزخم الصاعد ويفتح المجال لهبوط أوسع.
مستويات المقاومة:
- 1.3430 – 1.3450 – منطقة مقاومة حالية، واختراقها قد يعيد الزوج فوق خط الاتجاه الصاعد المكسور ويعزز احتمالات العودة إلى القمم الأخيرة قرب 1.3730.
- 1.3730 – مقاومة قوية تمثل القمة السابقة، واختراقها سيمهد لموجة صعود جديدة.
الارتداد الأخير من مستوى 1.3126 يعكس تمسك المشترين بالدفاع عن مناطق الدعم، لكن الثبات فوق 1.3430 سيكون شرطًا أساسيًا لاستعادة الزخم الصاعد. كسر هذا المستوى نزولًا قد يعيد الضغط السلبي باتجاه 1.3126 مجددًا.
- زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USD/JPY)
يتداول زوج الدولار/ين داخل اتجاه هابط على المدى المتوسط، كما هو موضح بخط الاتجاه الهابط (البرتقالي)، والذي يشكل سقفًا ضاغطًا على محاولات الصعود منذ القمة الاعلى الأخيرة.
مستويات المقاومة:
- 154.96 – مستوى مقاومة محوري، يتقاطع مع خط الاتجاه الهابط، واختراقه سيعد إشارة على تغير محتمل في الاتجاه ويفتح المجال لاستهداف مستويات 157.60 ثم 160.00.
مستويات الدعم:
- 139.57 – دعم رئيسي وقاع تاريخي نسبي، كسره قد يدفع الزوج لمزيد من التراجعات نحو 137.00 ثم 135.50.
طالما ظل الزوج أسفل 154.96، تبقى النظرة السلبية قائمة مع احتمالات إعادة اختبار مناطق 145.00 ثم 139.57. أما اختراق 154.96 فسيعطي إشارة مبكرة لعكس الاتجاه وبداية موجة صعود قوية.
- زوج الدولار الأمريكي مقابل الفرنك السويسري (USD/CHF)
يتداول زوج الدولار/فرنك داخل قناة هابطة واضحة منذ منتصف مارس 2025، كما هو موضح بالخطين البرتقاليين على الرسم البياني. الحركة الأخيرة أظهرت ارتدادًا من الحد السفلي للقناة، لكن الزخم الصاعد ما زال ضعيفًا في ظل ثبات السعر دون الحد العلوي.
مستويات المقاومة:
- 0.8180 – 0.8200: الحد العلوي للقناة الهابطة، يمثل عقبة فنية قوية، واختراقه قد يشير إلى بداية تصحيح أوسع نحو 0.8350.
مستويات الدعم:
- 0.7920 – 0.7930: الحد السفلي للقناة الهابطة، كسره سيؤكد استمرار الاتجاه الهابط ويفتح الطريق نحو 0.7800.
طالما بقي الزوج داخل القناة الهابطة وتحت مستوى 0.8180، فإن النظرة السلبية تبقى قائمة مع احتمالية إعادة اختبار مناطق 0.7920. اختراق الحد العلوي قد يغير الصورة الفنية ويمنح السعر دفعة صاعدة على المدى القصير.
- الذهب مقابل الدولار الأمريكي (XAU/USD)
يتحرك الذهب في نطاق عرضي واسع منذ منتصف أبريل 2025، كما هو موضح بين مستويات الدعم والمقاومة بالخطوط الحمراء. الحركة الأخيرة تشير إلى صعود تدريجي نحو منطقة مقاومة قوية بعد ارتداد السعر من المستويات المتوسطة للنطاق.
مستويات المقاومة:
- 3451 دولار – مقاومة رئيسية، تمثل سقفًا هامًا للنطاق العرضي، واختراقها قد يدفع السعر لاختبار المقاومة الأعلى.
- 3499 دولار – قمة النطاق السعري، واختراقها سيعيد الذهب إلى مسار صاعد قوي مع استهداف مستويات 3550 ثم 3600 دولار.
مستويات الدعم:
- 3240 دولار – دعم محوري، يمثل قاع الحركة المتوسطة، وكسره قد يفتح المجال لمزيد من التصحيح.
- 3115 دولار – دعم رئيسي للنطاق العرضي، كسره سيشير إلى تغير في الاتجاه على المدى المتوسط.
الذهب يحافظ على تداولاته داخل نطاق عرضي بين 3115 و3499 دولار. اختراق مستوى 3499 سيعطي إشارة قوية لاستئناف الاتجاه الصاعد، في حين أن كسر 3115 سيعكس المسار ويدخل الذهب في موجة هبوطية أوسع.
- العقود المستقبلية لمؤشر S&P 500
يتداول مؤشر S&P 500 المستقبلي في اتجاه صاعد قوي منذ قاع أبريل 2025، حيث تمكن من تجاوز مستويات المقاومة السابقة ليقترب من قمم تاريخية جديدة. الزخم الشرائي لا يزال مسيطرًا رغم بعض التذبذبات، ما يعكس قوة الإقبال على الأسهم الأمريكية.
مستويات المقاومة:
- 6500 نقطة – مقاومة قرب القمة الأخيرة، واختراقها بإغلاق يومي سيعزز استمرار الاتجاه الصاعد نحو 6600 نقطة.
مستويات الدعم:
- 6237 نقطة – دعم محوري يمثل القمة السابقة المخترقة، وكسره قد يشير إلى بداية تصحيح نحو مستويات أدنى.
- 6167 نقطة – دعم رئيسي، وكسره سيفتح المجال لمزيد من التراجع نحو 6050 نقطة.
طالما بقي المؤشر فوق مستوى 6237، فإن النظرة الإيجابية تبقى مسيطرة مع احتمالية استهداف قمم جديدة خلال الفترة القادمة. كسر 6167 سيضعف هذه النظرة ويزيد من احتمالات التصحيح.
